监管机构严厉打击期货违规的新迹象

余悦

6月底，证监会公布查处5起证券期货违法违规案件，其中2起涉及期货。一是镇江宝尔盛钢铁操纵螺纹钢1107合约，二是胶南储粮操纵硬质小麦105期货合约。

近年来，证监会不断加大证券期货检查执法力度，严厉打击各类违法违规行为。统计显示，2008年至2011年10月，证监会共获取内幕交易线索412件，立案内幕交易案件135件。除将涉案人员移送公安机关刑事责任外，证监会共查处内幕交易案件27起。涉案48人被行政处罚，3人被禁止进入市场。

值得注意的是，从近期证监会查处的案件来看，证券期货存在新的违法违规迹象。例如，镇江宝尔盛钢铁操纵“螺纹钢1107合约”，提高结算价的目的是为了降低增值税。经查，2011年7月14日，镇江宝尔盛钢铁等2个机构账户采用连锁自成交方式，双向成交180张合约。该合约为当月到期品种，7月14日前连续4个交易日未成交。根据交易规则，最终交割价格以7月14日的价格为准，即5.比7月13日价格高出6%。宝尔盛通过影响螺纹钢合约结算价，多计进项税，少交增值税7.5万元。

胶南市储备粮操纵硬质小麦105期货合约案也利用硬质小麦交易量偏低，利用关联账户相互敲除，影响合约最终结算价。 2011年5月4日，WT105合约成交量为6手（双边），均为青岛天丰、胶南粮库成对交易。

过去，违法违规行为一般具有以下特点：一是利用网络聊天室作为作案平台，通过网络聊天结识期货投资者；二是打着“代客融资”的幌子，骗取投资者的信任，骗取期货账户。三是以转移投资者资金为目的。获取期货账户信息后，投资者期货账户中的资金通过连锁交易方式转入自己的账户。这两起期货违规案件不同于以往传统的获利模式，是一种新的操纵利润的方式。证监会决定对胶南粮库处20万元罚款，对刘玉江处以警告，并处2万元罚款。宝尔生被罚款20万元；黄俊生被警告并罚款2万元。证监会相关负责人表示，虽然案件金额不大，但案件性质非常恶劣，严重干扰了期货市场的价值发现功能，甚至对期货市场造成了严重损害。部分现货商不参与期货交易，以期货合约价格结算。损失。因此，任何操纵市场的迹象都将受到严厉打击。

证监会高层多次在不同场合强调加大对证券期货违法行为的惩戒力度，重点防范和打击内幕交易，对内幕交易等严重违法行为“零容忍” ，严厉查处操纵市场、欺诈上市、转让利益、虚假披露等违法违规行为。前不久，证监会在上海召开2012年巡视执法联席会议，要求各相关执法部门重点抓好六方面工作。其中，建议对于市场上的各类违法不当行为，既要针对攻击早期、小攻击的迹象，又要集中力量针对大攻击、恶性攻击的趋势。

下半年期货市场交易量将大幅增加

本报报道，今年上半年期货市场成交量仅为4.9亿手，同比仅增长0.38% ，市场分析人士预测，下半年交易量将大幅增长。

分析人士表示，基于两个因素，下半年期货市场的交易量将大幅增加。一是新品种上市将增加市场容量；下半年将推出多个期货品种。除了菜籽、菜粕、焦煤、玻璃等传统新品种外，国债、原油等金融属性强的品种也有望上市。 随着金融机构和银行的增多，市场交易量也会增加。二是交易成本降低；四大交易所大幅降低了手续费标准，大大降低了投资者的手续费占比，有利于增加操作数量，从而为交易量大幅增长创造条件。

中国期货业协会最新数据显示代客炒期货合法吗代客炒期货合法吗，6月份全国期货市场成交量环比增加。单边看，当月全国期货市场成交量123,204,654手，成交136,601.60亿元，同比增加54. 10%和31.53%，环比分别增长14.50%和2.38%。

（王宁）