做假设，而不是预测

2018年即将过去。 这一年你得到了什么，又失去了什么？

中美摩擦、全球股市暴跌、数字货币总市值暴跌、各行各业裁员……这个冬天很冷。

好在这几天的行情总算让大家感觉回暖了。 很多朋友留言问我：这是牛市来了吗？ 你能复制底部吗？

不好了。 牛市不可能来得这么突然。 将当前行情定义为熊市中的反弹更为合理。 这只是市场在寒冬里给我们的又一次喘息机会。 可以利用反弹来清空手中可能出现的趋势 对于已经归零的山寨币，更加合理地调整仓位，然后披上外衣继续过冬。

熊市里值得聊的话题真的不多。 我的公众号有点任性，不想为了更新写低价值的文章，所以最近发文频率真的很低。 但是最近经常在新浪微博上发一些零散的感想。 有兴趣的可以搜索“碧石小姐”，就可以找到我。

最近在和一些圈内人交流的过程中，总结了无论是区块链还是其他投资领域，心态>经验>技术，所以今天我们就来说说投资心态这个话题。

不可预测的短期波动

在币圈，经常有人来调侃“梭哈”。 如果有轻微的市场趋势，他们就会穿梭。 似乎只要看到机会，他们就会不顾一切地赌上自己的位置。 感觉很潇洒帅气。

老韭菜自然知道这只是个玩笑，但是很多新人真的是一火就疯了，认为币圈就是这么玩的。 进场没多久，位置就满了，只能烧香拜佛了。

小姐姐觉得在认知探索层面的ALL IN非常值得点赞。 毕竟，如果我们想要有所成就，除非我们尽力而为，否则就没有成功的可能。 但是资金方面的梭哈心态是绝对不能有的，不管什么时候。

从心理学的角度来看，梭哈背后的原因是缺乏对市场的敬畏和对市场可以预见的信念，所以盲目地把子弹射出去，不给自己留余地。

而短期行情真的可以预测吗？ 如果你想不通这一点，你就永远要交“智商税”。

现阶段的数字货币市场是一个非常典型的混沌系统。 一些初始条件非常微小的变化，经过不断的相互影响，会引起趋势和变化的巨大差异，就像“蝴蝶效应”一样。

也就是说，在正常的市场环境下，大家掌握的一个或几个因素，根本不足以预测趋势。 把所有的因素结合起来，赋予不同的权重，结合时事的变化，我们可以得到一个概率相对较高的可能性。 如果即使忽略一个看似微不足道的条件，模型（或人）也可能出现很大的偏差，这导致在大多数情况下，别说散户，就是华尔街上想要准确预测短期趋势的专业机构。也很难，或者不可能。

但与此同时，当某些特殊情况出现时，市场确实会出现一定的大概率表现。

什么是所谓的“特殊时期”？ 此时的特点是市场中一种或几种因素的影响会被无限放大，从而对市场的短期走势产生决定性的影响。 例如：当政府出台严格的监管政策时，或者突然出现其他一些影响巨大的正面或负面消息时。 这时候，我们可以对短期趋势做出更准确的判断，而不必控制所有的信息和条件，但这样一个“可预测”的特殊时期毕竟不是常态。

因此，除了一些非常特殊的时期外，币价的短期波动方向是不可预测的。 有人可能会跟随波动趋势获利，但机会很大，很难成为可持续的盈利模式。 成功预测100次的人，往往死于第101次判断。

未来，“黑天鹅”事件的发生频率会越来越高。 不管你过去的经历多么牛逼，因为你对市场不够尊重，“一夜回到解放前”的故事在我们身边出现了太多。 .

投资的防御与进攻

只有当我们把短期的波动看成是完全不可预测的，时刻心存敬畏之心，风险控制的意识才会真正在我们心中生根发芽。

风险控制是投资行为中必不可少的防御动作。 只有做好防守，确保自己一直在市场上生存，才有机会选择进攻的机会，赢得这场长跑。

当风控思维真正深入人心后，我们才能通过不断的学习，提高认知，形成自己的思维框架。 这时候就需要用概率思维去思考具体战术中的问题。

如上所述，虽然市场大部分时间是不可预测的，但在某些时候，它会表现出一定的大概率表现。 每个交易者要做的就是自己建立一套判断这些高概率的具体标准，当符合自己判断标准的机会出现时，主动出击，获得高额回报。

在攻击的过程中，需要特别注意两个层面：

1、进攻绝不是孤注一掷，大势所趋要给自己留一个安全的退路，就是要时刻控制好自己的阵地。

2、妄想抓住一切进攻机会，往往是我们交易中最大的恶魔。 不如让自己做一个冷静挑剔的猎手，主动放弃那些不属于自己的机会，耐心等待那些自己可以掌控的机会，这样才能保持足够高的胜率。

对于还没有经验的新手，小姐姐最推荐的攻势是在恐慌中资产价值被低估时（也就是熊市底部区间）逐步分批买入，然后耐心持有许久。 直到行情疯狂（牛市后期），逐步减仓，实现部分盈利。 简单地说，它是一种长期价值投资策略。

我本人将大部分不影响生活的可投资资金用于此类操作，仅将极小部分资金用于短期或部分投机操作。 长期投资最难的地方在于它非常反人类。 你必须克服贪婪和恐惧。 虽然知道这个道理，但要“做到”就更难了。 很多人敢买2万美元的比特币，但很少有人敢买2000美元的比特币。 这是人性的弱点。

我们一生都在“本我”、“超我”和“自我”之间玩游戏。 一旦我们习惯了这种游戏，我们就能达到内心的平衡。

做假设，而不是预测

在使用头寸中的一小部分资金进行中短期操作时，我的心态是“做假设，而不是预测”。

所谓假设，正确的姿势是：当你做出了概率较高的假设后，让市场趋势的发展逐渐验证你的假设。 如果假设成立，则可以获得高额利润； 如果假设失败了也没关系，我可以保证自己不会吃太大的亏。 因为之前做的都是假设，自然要在投资计划中包含最坏的结果和止损计划，这是非常关键的。

其实最好的交易状态应该是放松。 你为什么总是紧张？ 也许是因为你一直在预测而不是做出假设。

而如果你抱着做假设的心态看市场，你就能知道如果你的假设错了，你会损失多少。 而且你也会非常有信心，下次假设正确的时候，我一定能把这个损失数倍的赚回来。 换句话说，当你把因假设失败而造成的损失视为下次赚取高额利润所必须付出的代价时，你的交易行为就会变得更加容易。

在投资市场上​​，没有人可以每次都是对的。 成功就是在你的“假设”错误的时候小亏，在你的“假设”正确的时候赚大钱，这样的结果就是盈利。

当自己的交易条件成立时，果断进场，当条件不成立时，立即止损，立即止损，毫不犹豫。 所谓“假设”的前提其实是交易规则，而交易规则的灵魂是投资游戏中如何取胜的战略思考。 道说起来很简单，但是要加深对道的理解，真正让交易规则体现自己的道，一个长期的探索、领悟、思考和实践的过程是必不可少的。

别着急，慢慢来。 如果有一天，你不需要依靠对短期涨跌的预测，而是根据对趋势发展的审视来进行交易，那么你就会找到真正的交易“道”。

自有资产安全边际较高

“安全边际”是投资大师格雷厄姆最早提出的概念，也是巴菲特在投资中最看重的指标。

安全边际是价值相对于价格被低估的程度。 安全边际越大，您在投资上亏损的可能性就越小。 例如：3000 美元的比特币肯定远高于 20000 美元的比特币安全边际。

格雷厄姆在《聪明的投资者》中说：投资最重要的是保证自己不会亏很多钱，哪怕只是一种接近安全边际的投资行为，其本质已经变成了“猜测。”

遗憾的是，大部分投资者整天想的都是如何快速获利，却往往忽略了如何先规避损失，也忽略了一个残酷的事实：大多数人最终离场必然会亏损。

想要购买安全边际高的资产，首先选择大周期非常重要。 如果在牛市高位进场，几乎不可能买到安全边际真正高的资产。 在市场情绪沸腾的时候不投资，或者只在很低的位置投资，才是更理性的选择。

还有熊市惨淡入市的朋友，恭喜你，即使是非常优质的主流币此时价格也不高，没必要要求一定要在最低点买入，只要可以在价格相对较低的区域购买，已经是非常合理的时候了。

此外，项目的选择也很重要。 不可否认，现在币圈的币种，大部分都是跟风牛市赚钱的山寨币。 对于这些币，除了短期炒作之外比特币下次牛市价格预测，根本没有任何实际价值。 不管是牛市还是熊市，这些山寨币的安全边际几乎为0，任何时候都不应该持有。

耐心是合格投资者必备的素质，也是最重要的优秀品质之一。 当你持有高安全边际的优质资产时，无论市场多糟糕，熊市多艰难，你都会比别人更有信心和耐心，也更容易成为真正的投资者。

结语

成为一名真正优秀的投资人，确实不容易。 对于至少没有经历过一次牛熊周期的交易者来说，了解自己的交易环境是首要任务，一夜之间建立自己的一套成熟的交易规则是不现实的。

就像我们口号所说的“汇市变幻莫测”，从修心开始，正确看待投资，摒弃浮躁心态，随波逐流，随着时间和经验的积累，财富自然会来。

现在拿出你的笔记本或电脑，检查一下你的仓位和投资组合是否合理，检讨一下你当时的买入心态。 每天持续学习（每天进步1%，一年内你会比去年好37倍），等待机会，成功就是这么简单。

最后，随着全球经济下行比特币下次牛市价格预测，各行各业不景气，泡沫被挤出不少，价值投资的机会逐渐显现。 与此同时，身边很多创业者反映，融资越来越难，很多基金放缓甚至停止投资。

虽然我们的文章更新缓慢，但投入的步伐并不慢。 8月赴俄罗斯考察，10月赴以色列，对接数十个优秀的人工智能和区块链创业项目，多元化投资。

现在无论是互联网，还是物联网、人工智能、区块链项目估值都比去年合理很多，是投资的好时机。

如果您认为您所追求的是一个踏实、热情、优质且可落地的创业项目（目前主要在AI和区块链方向），请将BP发送至我们的邮箱bishixiaojiejie@163.com，并希望MC投资界能成为你的翅膀，一起飞翔！

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碧石小姐

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海归、天使投资人、区块链信徒

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