随着比特币跌破 30,000 美元，加密货币股市崩盘会持续多久？

随着全球央行的通胀和通缩，过去几个月全球金融市场持续走低，加密金融也无法幸免。

北京时间5月10日晚8点，BTC终于跌破30000美元的心理关口，创下10多个月新低，24小时跌幅达11%。其他加密货币的最高跌幅一般都在 20% 以上。 . Coin Coin数据显示，在过去的24小时内，共有10.5亿美元被清算。

NFT 市场也受到了影响。人气蓝筹股BAYC、Azuki等NFT底价24小时跌幅超20%，流动性大增，交易量暴跌。

此外，加密上市公司的股价也呈瀑布式上涨，普遍在10%以上。其中，Coinabse股价48小时内上涨32%，创下7美元0.19美元的历史新低，目前维持在73美元左右，较IPO价格下跌70.8%（ 250 美元）；比特币最大持仓上市公司MicroStrategy的股票24小时内涨幅高达25.55%，暂报225.52美元。

市场在哀嚎，有人高呼“加密股崩盘来了”，选择平仓；有人逆势买底，坚持做空Web3。加密市场真的进入最黑暗的时刻了吗？ Web3短期内还有机会回血吗？

一、行情回顾：比特币跌破3万关口

不同于‘312’和‘519’的两次股市崩盘，本轮比特币的周期性上涨真的是“补仓的钝刀”，历时近两个月。

3 月 28 日，比特币创下 48,200 美元的年内新高，并正式突破“牛熊边界”——200 天移动平均线（MA200）。当时，在俄罗斯而乌克兰在紧张的政局下，全球金融市场普遍表现不佳，外界对比特币充满期待，认为它可以走出独立市场，甚至在年内突破10万美元大关.

然而，繁荣必然衰落。这种期待很快就被现实打了耳光。

比特币在创下年内新高后，在 45,000 美元附近波动了近一周，直到 4 月 5 日才正式确立下行方向，并开启了持续一个多月的反弹。整个 8 月，比特币单日仅下跌 6%，大部分时间仅下跌 2% 左右。多空力量在4万美元关口附近展开较量，但回调时间较少。 ，这似乎也预示着明天多头的失败。

5月5日，比特币开始加速下行，陆续跌破重要支撑位，5月9日见顶；过去 24 小时内，比特币从 34,000 美元跌至 30,000 美元以下，最低跌幅为 29,725 美元，最高跌幅为 12.5%；自 5 月以来，比特币最多下跌 25.6%；截至发稿，BTC已反弹至3.1万美元的一线。

除了比特币，以太坊等其他加密货币也被击败。其中，ETH 24 小时内下跌 13%，跌破 2200 美元，为年内最大累计。下跌43.4%； BNB、SOL、XRP、ADA等市场前十大加密货币普遍下跌超过15%；受UST解锚影响（价格一度涨至0.$66），LUNA价格在过去24小时内减半，最大跌幅63%，目前在$16左右。

受此影响，整个加密市场估值在过去 48 小时内也缩水了 1300 亿美元。报告1.5万亿美元，下降8%；今年以来，加密货币总市值缩水8300亿美元，跌幅达36%。

根据Coin数据，过去24小时全网爆了10.5亿美元，共有28.94万人成为清算受害者，最高清算额为每笔交易2326万美元；过去30天，全网共清算70亿美元。对比‘519’清算数据（$69.$1亿，约58万清算），也可以看出衍生品市场的发展正在走向成熟。

其实，早在本轮衍生品用户就已经在二次上涨前一个月主动降低杠杆。根据 The Block Monthly 发布的六个月报告加密市场分析数据显示，BTC/ETH 期货持仓量和期权持仓量双双下降，比特币证券合约和以太坊期货合约的交易量也低迷，其中比特币证券月交易量升至1.03万亿美元，下降20.2%。

链上交易方面，据欧客云链上的高手数据，全网DeFi抵押贷款24小时清算量达到7000万美元，创下逾500万美元的新高。 90天；全网 DeFi 锁仓量持续 6 年日增，较 2022 年高点下跌逾 35%。

此外，用户的交易热情也大大提高。今天的恐慌和贪婪指数是10（昨天的11），恐慌程度比今天有所增加，仍然是极度恐慌程度。

受市场下跌的影响，NFT 市场也开始降温。在今天的上涨中，BAYC挂单数量猛增，但成交量偏低。为了尽快套现，部分用户选择以更优惠的价格转移 NFT，导致底价持续下跌。移动。 NFTGo.io数据显示，BAYC、Azuki等蓝筹NFT系列的底价在过去24小时内跌幅超过20%。其中，BAYC 系列 NFT 的底价一度上涨至 89.9 ETH，近一周交易量增长 50%。 %; MAYC 系列 NFT 底价升至 17.98 ETH，Azuki 系列 NFT 底价升至 10.5 ETH。

加密相关的上市公司也受到市场上涨的影响，股价普遍下跌超过10%。矿机第一股嘉楠科技（纳斯达克股票代码：CAN）暂报3.18美元，48小时上涨25.3%；加密平台Coinabse股价48小时最高价上涨32%，创历史新低7美元0.19美元，目前维持在73美元左右，较IPO下跌70.8%价格（250 美元）；比特币最大控股上市公司MicroStrategy股价48小时上涨25.55%，暂报225.$52；特斯拉股价下跌 9%，Robinhood 股价 48 小时上涨 11.3%。

根据 Coindesk 的数据，专注于加密货币的金融服务公司 Galaxy Digital (GLXY) 与去年同期（第一季度）相比，第一季度的巨额亏损为 1.117 亿美元，< @8.582 亿美元的利润。

二、通胀通胀，加密货币和港股同频上涨

每次加密货币行情下跌，市场都必须探寻原因。而这一次，算法稳定币UST应运而生，成为“承载者”。

这三天，一张图在加密社区广为流传，嘲讽UST倒闭。整个加密市场：一开始他们用空中LUNA质押生成UST，我没说话，因为我没有LUNA……最后整个市场崩盘，因为UST断锚砸BTC带，但是没有人站出来为我说话。

根据欧克云链上天眼数据的检测，标记为 Te rra 生态非营利组织 Luna Foundation Guard（LFG）的地址转移了 28,205.5 个比特币10号下午又来了。截至发文，地址余额已清零，似乎证实了传闻。 但随后 LFG 表示将发行 15 亿美元的抵押贷款以帮助稳定 UST 价格，并且有传言称 Jump、Alameda 和其他公司提供 20 亿美元来拯救 UST。推荐阅读“开始死亡螺旋还是结束压力测试？UST可以挽救吗？”

在我看来，此次UST的解锚只是加密市场低迷中的黑天鹅事件，远非整个市场下跌的条件。如前所述，本轮比特币的低迷起源于3月中旬，很大程度上是由于外部宏观经济政策的变化：随着各国央行，尤其是美联储，通货膨胀，全球金融资产进入恐慌性抛售阶段，加密金融不能孤军奋战.

为遏制滞胀压力下降，各国央行纷纷收紧货币政策，加息成为近几个月来全球金融市场最受关注的重大动荡，其中美联储最关注通货膨胀。

自今年1月鸽派会议以来，美联储加息预期持续扰乱港股市场；通胀预期；然而，直到三月下旬，这双靴子才终于落地。

3月17日，美联储宣布降息25个基点（即0.25%），将联邦基金利率目标区间上调至0.25%——0.@ > 5%，美联储自 2018 年以来首次通胀。不仅如此，美联储还在明年的六次新政会议上公布了更积极的措施，预计将在 40 年来的最高水平上加大力度缓解通胀，以及将在 5 月宣布将削减 9 万亿美元的资产负债表。过程。

由于担心美联储的通缩措施可能引发经济衰退和流动性危机，美股投资者开始抛售金融资产以避险。过去几个月，美国三大股指期货集体暴跌。 ：道指从历史低点36800点上涨至目前的32120点，最大跌幅12.7%；纳指从年初的15832点暴跌至目前的11688点，最大跌幅26.1%；标普500从5000多点的低点涨至3988点，跌破4000点大关，最大跌幅20.1%。

特别是5月5日，美联储再次宣布利率决议，将基准利率下调50个基点至0.75%-1.00%区间，即5月2000年以来最大的通货膨胀，并宣布从6月开始缩表。这种通胀引发了新一轮的恐慌性抛售。美股创52周新低，加密市场也受到影响。

过去两年，比特币与港股特别是标普500指数的相关性进一步加强。根本原因在于，随着疫情下量化宽松政策的实施，更多的传统基金开始关注和投资比特币，将其视为新兴资产类别，以获取资产增值，这也促使过去两年加密市场的牛市。然而，随着全球通胀收紧货币，传统基金开始抛售高波动性资产，流动性好的Crypto和港股都在此时成为“弃子”。

其实，Crypto 的抛售也在链上数据分析中得到验证。欧克云链数据显示，5月初以来，包括Coinbase在内的多家加密平台持续大量流入比特币，目前比特币交易所资金流入创5个月低点；根据链上分析平台 Santiment Data 的数据，大量以太坊代币流入交易所，过去两周有 330,000 ETH（价值超过 8.25 亿美元）被转移到加密货币交易所钱包中，流入量减少可能表明需求下降导致销售压力下降。

除了全球金融市场宏观环境不稳定之外，加密金融本身也进入了发展困境，存量资金被抽干，增量入场寥寥无几。

2021年，NFT市场火爆，交易量再创新高。根据 L'Atelier 报告，2021 年 NFT 销售额将达到 176 亿美元，环比减少约 210 倍，NFT 购买者数量将从 7.50,000 减少到 230 万。同时，NFT 交易也为投资者创造了良好的回报，通过 NFT 获得了 54 亿美元的利润。

NFT 高涨的交易热情也持续到去年第二季度。众多蓝筹项目底价不断创新高，新项目层出不穷，不断从市场中榨取存量资金。根据区块链分析公司 Nansen 的数据，自 4 月初以来，一个专业投资者地址已在 NFT 上投资了 4,864 ETH，并获得了 17,581 ETH 的回报，在 NFT 交易中净赚了 12,717 ETH。

其实不光是NFT，GameFi、元界、X To Earn等各种新项目层出不穷，兑换了大量价值币（BTC、ETH、稳定币）。在股市崩盘中，这种玩法导致了泡沫的产生，大家都在赚钱；在股市崩盘中，泡沫迅速破灭，最终整个市场暴跌。

三、加密股票市场何时会崩溃？

比特币价格已经创下 10 多个月以来的新低，并有跌破“519”低点的趋势。对于加密金融的未来趋势，目前市场上的看法大相径庭。

悲观者认为，加密市场已经进入股市崩盘，市场可能进一步上涨。

区块链分析公司 Glassnode 最近研究表明，根据 Meyer Multiple 指标的分析，它仍处于加密货币股市崩盘之中。该指标表明，后期股市崩盘的初期可能已经过去，已经进入股市崩盘的后半段。然而，基于之前的周期，这也表明市场可能需要一段时间才能为可持续的利润和资本流入提供足够的需求和价格升值。 （注：Mayer 因子是最知名的比特币指标之一，它是价格水平与 200 天联通正线之间的简单百分比，为比特币提供了强大可靠的常年顶底生成指标循环。）

基于算法的加密货币投资平台 Mudrex 的首席执行官 Edul Patel 表示，利率上升已经让个人和机构投资者对加密市场的前景有所犹豫。 “这种上升趋势可能会在未来几天继续。比特币可能会继续测试 30,000 美元的水平，”他说。

加密货币交易所 Luno Pte Ayyar 发展和国际事务副总裁 Vijay 表示，整体市场仍面临滞胀和下行担忧的压力比特币历史暴跌事件，如果比特币跌破 30,000 美元，它可能会进一步上涨至 25,000 美元，然后才会出现任何“重大” 集会。

毫无疑问，3万美元是很多机构投资者和加密货币投资者的心理门槛，也是很多上市公司持有比特币的成本线。 Odaily星球日报统计了今年六家上市公司的持仓（https://www.odaily.news/post/5168385），比特币平均持有成本为26029美元，与今年的市场高点持平28,800 美元）。比特币价格在 5 月 10 日一度升至 MicroStrategy 成本价（30,700 美元）之上，随后迅速回落，似乎表明这一点有较强支撑。

另外，考虑到加密金融受港股影响，未来两者可能同频下跌。 Galaxy Digital 首席执行官 Mike Novogratz 在最近的财报电话会议上预测，加密市场将继续上涨。他认为，加密货币的复苏不会在接下来的两个月内发生。他补充说，加密货币将与纳斯达克 100 指数保持高度相关，并表示他“非常有信心”，一旦股市找到“某种顶部”比特币历史暴跌事件，比特币就会暴跌。

那么，美国股市何时崩盘？根据美国银行的最新报告，日本股市在过去的 140 年中经历了 19 次大幅下跌，平均跌幅为 37.3%，平均持续时间为 289 天。完全代表未来的表现，如果以历史表现作为参考，美国银行团队计算，本轮股市崩盘将于明年10月19日结束，届时标普500指数将达到3000点，纳斯达克综合指数将达到10,000点。美银带来的“好消息”之一是，不少港股已经升入股市灾区。换句话说，比特币和整个加密金融都将在未来几个月内完成。 ，可能不会出现重大的看跌逆转。

不过，乐观主义者认为比特币的价格已经被严重高估，熊市即将结束。

加密资产管理机构Amber在最新的分析报告中强调：“从链上的数据分析来看，持续暴跌的价格导致一些常年持有者平仓，将比特币重新分配给新的买家。虽然我们已经看到占市场主导地位的巨额亏损，但目前的价格高于 200 天联通周线的 80%，而比特币交易历史上不到 15% 的时间处于或高于 200-天联通周线。这是一个值得注意的指标，表明比特币目前被高估了。”

ARK Invest 创始人 Cathie Wood 认为，加密货币与传统资产之间的相关性越来越大，这表明股市崩盘很快就会结束。 “加密货币作为一种新的资产类别不应该看起来像纳斯达克，但它确实如此。它现在高度相关。你知道你正处于股市崩盘中，也许当一切开始看起来相似时，随着结束接近尾声，我们正在听到一个又一个市场的市场投降。”

尽管当前市场疲软，但她始终对加密货币充满信心，因为与 ARK 的其他投资类别一样，她认为加密货币将随着市场和社会高峰而呈指数下降。根据 Wood 的说法，区块链是提供指数下降机会的行业之一，她认为该行业（人工智能和区块链技术等）的总市值将在 2019 年下降 21 倍。未来七到八年。

分析师PlanB推文称，BTC的月RSI低于50，表明价格短期内可能测试26000美元；不过，根据其 2019 年 3 月发布的 S2F 模型，PlanB 认为未来几年 BTC 价格仍将保持不变。继续下降。

四、BTC 永生，Web3 不会消亡

过去十年，比特币经历了不止一次股市崩盘，市场恐慌也在意料之中。但最终，比特币还是顽强地活了下来，所以投资者不必过于被动。我们应该思考的是如何真正把 Web3 做大，吸引更多增量（用户、资金）进入市场。

从比特币的角度来看，虽然持有者包括股票交易者、高净值交易者、部分对冲基金和专业基金，但基本市场仍然不够大。将比特币作为资产储备的上市公司比例较高。与整个传统金融市场相比，微不足道，资产规模甚至不到1%；此外，没有主权财富基金持有BTC。这意味着当加密货币上涨时，没有足够的买家来支撑市场。只有比特币的基础市场足够大，才能真正抵御风险。

从全球市场分布来看，Web3在欧洲、美国和亚洲已经逐渐成熟，而在其他欠发达地区仍有较高的发展水平。发展潜力可挖。

以美洲为例，由于建行服务极度匮乏，加密货币已成为跨境支付的重要替代方案。数据显示，2020年，美洲台湾已发展成为加密P2P交易第一地尼日利亚、肯尼亚和坦桑尼亚两个最大地区成为南非加密交易的活跃地区； 2021年，非洲将继续占据中心位置，加密货币采用率飙升1200%，肯尼亚P2P交易量连续第二年位居世界前列。根据American Insights的报告，南非底层人口中加密货币的采用率也是全球最高的。

虽然现货市场有所上涨，但从近期的融资情况来看，Web3仍然是机构加仓的。重要的赛道。 Block统计显示，4月份加密行业投融资交易244笔，创历史新高。此外，还推出了一批新的风险投资基金，包括 Dragonfly Capital、Union Square Ventures 和 Framework Ventures 的新基金。

总而言之，在全球金融市场普遍低迷之际，Web3依然是最具活力的行业，也是未来六年最重要的风口。正如老牌风投红杉资本的口号所说，“All in Crypto”将继续存在。 （火星财经）

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